IEO、ICO、STO、そして現在のIDO — 2023年に暗号の資金を調達する方法は？

暗号通貨コミュニティでは、資金調達の傾向に構造的な変化が見られます。初期コインオファリング（ICO）の減少から、セキュリティトークンオファリング（STO）をめぐる誇大宣伝、そして初期交換オファリング（IEO）の台頭です。資金調達の傾向は毎年進化しているようです。同様に、2023年には暗号ビジネスがトークンを起動するための新しい方法がもたらされました.

資金調達は、あらゆるビジネスを成功させるための鍵です。クラウドソーシングのトレンドは、すべてのセクター、特に分散型の暗号の世界で世界的に広がっていますが、テクノロジーの進歩や社会の進歩に伴い、クラウドソーシングの方法は変化しています。.

ICOは過去のものですか?

2023年、ICOは暗号圏で最も人気のあるトピックの1つでした。その年だけで見た 875プロジェクト ICOを通じて60億ドル以上の資金を調達します。 ICOの人気についてGoogleの検索トレンドを見ると、ビットコインの価格が過去最高を記録したのと同時にピークに達したことがわかります（つまり、2023年12月から2023年1月）。.

ICOへの関心の低下は2023年に始まりました。 1253 ICO 約80億ドルを調達し、資金の大部分は今年の前半に提供されました。 2023年に入ると、今年の最初の4分の3で合計3億5,000万ドル未満を調達できたのは84のプロジェクトだけです。.

ただし、ICOがあいまいになったという説明はまだ誇張されています。確かに、3億5000万ドルはまだ初期段階にあるエコシステムの多くの資本です。 2023年でも主要なICOがありました。ブロックチェーン会社のAlgorandは今年6月のトークンセールで6000万ドル以上を調達し、Tron GameGlobalはICOで約8000万ドルを調達しました。.

生態系の成熟度が役割を果たす

史上最高値からのビットコイン価格の崩壊が業界にとってどれほど重要であったかは言うまでもありません。 2023年および2023年のICOは、貪欲と憶測によって大幅に制御されていました。ほとんどの人は業界を一攫千金のスキームと見なしていましたが、企業はホワイトペーパーを盗用し、投資家に非現実的な利益を約束するだけで数十万の資金を生み出す能力があることに気づきました。.

ある調査が示したように、2023年に実施されたICOの80％以上が詐欺でした。現在、規制があり、詐欺を実行したとして人々が起訴されています。これは、彼らの行動の結果に直面することについて国民に警告する役割を果たしただけでなく、業界における不正行為の可能性についての認識を広めました.

STOはICOの次の進歩になるはずでしたが、今ではほとんどの人がICOに参加するという非現実的な要件を認識しています。投資家は、STOに参加するために、米国証券取引委員会（SEC）によって認定されていると見なされる必要があります。.

そのため、STOは実物資産に支えられていますが、参入障壁が高いため、資金調達の実行可能な選択肢にはなりませんでした。実際、STOを通じて資金を調達することは、SECのために非常に困難であるため、従来の新規株式公開（IPO）とほぼ同じです。ただし、STOはIPOよりも費用効果が高い.

IEOの到着

2023年がICOの年だった場合、2023年はIEOの年です。 1月にBitTorrentのオファリングを開始したBinance暗号通貨取引所をきっかけに、同じサービスを提供する取引所に行くプロジェクトが多数ありました。.

IEOは、資金調達を模索しているスタートアップに代わって暗号交換によって調整されます。彼らのサービスの見返りに、スタートアップは上場料とIEOで販売されたトークンのパーセンテージを支払わなければなりません。このように、取引所とスタートアップの関係は、取引所がマーケティングやプロモーションでスタートアップを支援するように動機付けられるにつれて、共生的になります。.

取引所ProBitのパートナーシップのディレクターであるRonaldChanは、電子メールの会話でIEOのCointelegraphへの台頭を要約しました。彼は言った：

「まず、小売ユーザーは、多くのICOが出現することに警戒し始めました。ユーザーは、トークンの販売に参加する前に、プロジェクトを精査するために暗号通貨業界で確立されたブランドを探していました。第二に、暗号通貨取引所が急増し、一部の取引所では、トークンの販売前にプロジェクトを精査するというこの需要を満たすことが有益であることがわかりました。」

多くの点で、ユーザーは基本的に取引所にデューデリジェンスをアウトソーシングしています。これにより、企業が自社で行うよりもセキュリティとテクノロジーインフラストラクチャをより適切に保証できます。取引所は、プロジェクトが信頼できるものであることを確認するためにプロジェクトを精査します。別の利点は、トークンが取引所でほぼ即座に取引するためにリストされていることです.

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多くの人が、IEOは、新規投資家と資金を探している新興企業の両方にとって、新規参入者により公平な遊び場を提供すると信じています。インド最大の暗号通貨取引所であるWazirXのCEOであるNischalShettyは、IEOへの移行は自然な流れであると考えています。さらに、IEOの最大の利点の1つは、視聴者であると述べました。 Cointelegraphとの話し合いの中で、彼は次のように述べています。

「IEOは、暗号がどのように機能するか、その良い点と悪い点を理解している準備ができた聴衆を提示します。全体として、関係者全員にとって双方にメリットのある状況です。」

ただし、米国の人々はまだIEOを利用できません。トークンは明らかに証券であり、規制されていない取引所がブローカーとして機能しているため、IEOは現在違法です。しかし、世界の投資家は、IEOが暗号プロジェクトに資金を調達するための頼りになる方法であることを示しています。米国を拠点とする投資家の参加なしに、2023年にIEOによって調達された15億ドルは、これを実証しています.

分散型哲学に対するベンチャーキャピタルの資金調達ですか?

ベンチャーキャピタル（VC）の資金調達は、暗号プロジェクトに関してはどういうわけか競合から除外されています。 ICOの誇大宣伝がピークに達したときでさえ、ベンチャーキャピタルへの投資がありました。特に、CircleやCoinbaseのような大規模な暗号プロジェクトはVCを通じて資金を受け取りました.

実際、2023年だけでも、VCは暗号およびブロックチェーン関連のプロジェクトに30億ドル近くを投資しました。これは、ICOによって調達されたもののほぼ40％です。ベンチャーキャピタルはベテランの投資家であり、投資を裏付ける豊富な経験とデータを持っていることを覚えておくことが重要です。これは平均的なICO投資家には言えません。.

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エンジェル投資家でスタートアップセンターのCEOであるVijayAnandは、従来のベンチャーキャピタルの資金調達モデルは、ブロックチェーン全体と暗号空間の哲学に反していると考えています。 Cointelegraphとの会話で、Anandは次のように述べています。

「分散システム（暗号通貨/ブロックチェーンについて話している）は、常に構築するのは困難でしたが、望まれていたものでしたが、手の届くところにあります。偶然にも、その周りにはいくつかの非常に社会主義的な基盤もあります。資本主義的手段を使用して社会主義的インフラストラクチャに資金を提供することは、根本的に欠陥のある論文のようです。分散システムがどのように見えるべきかについて頭を悩ませることができ、それを制御しようとしないことができれば、未来ははるかに早く明らかになるでしょう。」

ブロックチェーンエコシステムの最大の利点の1つは、その分散型の性質です。したがって、一元的資金調達は、理想的にはブロックチェーンの新興企業に求められるべきではありません。ただし、これはVCがブロックチェーン企業に投資したり、ベンチャーキャピタリストとの資金調達を探したりすることを妨げるものではありません。実際、2023年8月6日、暗号通貨の貸し手であるBlockFiは、ValarVenturesが主導する資金調達ラウンドで1,830万ドルを確保しました。.

IDOは次のIEOですか?

初期のDEXオファリング（IDO）はIEOと似ていますが、IDOは分散型取引所（DEX）で実行され、IEOは集中型取引所で実行されるという点が異なります。数か月前、Raven Protocol（RAVEN）がBinanceDEXでIDOを実施しました.

ただし、現在、DEXの牽引力はほとんどなく、コミュニティ内の多くの人がDEXの有用性に疑問を投げかけています。 Binance DEX自体の1日の取引量は、200万ドル弱です。 ProBit取引所のChanは、次のように述べています。

「DEXは、ユーザー数と注文書の深さの点でまだ成熟していません。 IEOを成功させるには、十分な量のユーザーベースと、これらのユーザーとの良好なエンゲージメントが人気を博す必要があります。」

進化を受け入れる

ICOは、資金を調達するための単なるツールです。多くの点で、ICOの欠点がSTOとIEOを引き起こしていました。 IEOは、参加者の価値を確保し、リスクを低減しようとする新しい介入と規制の層を備えた単なるICOです。一方、STOは参入障壁が非常に高いため、ほとんどのプロジェクトで実行不可能になります。.

ICOに対する関心の低下は、市場周辺の規制の強化に起因する可能性があります。さらに、平均的な投資家は現在、関連するリスクについて賢明であり、数年前よりも多くのデューデリジェンスを行っています。ホバーラー、IEOはICOのリバータリアン構造とSTOに伴う規制の厳格な構造の中間的な道であることが証明されています.