Rangka Kerja Debut Forum Ekonomi Dunia untuk Mata Wang Digital Bank Pusat

Forum Ekonomi Dunia (WEF) – bersama dengan beberapa bank pusat utama di dunia – telah mencipta satu alat pembuat dasar bank digital currency bank (CBDC).

Menurut sebuah pengumuman pada 22 Januari, alat alatan adalah usaha WEF untuk membantu pembuat dasar memahami sama ada menggunakan CBDC akan menguntungkan dan membimbing mereka melalui reka bentuknya.

WEF bekerjasama dengan pengawal selia, penyelidik bank pusat, organisasi antarabangsa dan pakar dari lebih dari 40 institusi untuk mengembangkan kerangka tersebut. Ketua teknologi lekapan dan lejar diedarkan (DLT) di Forum Ekonomi Dunia Sheila Warren menjelaskan:

“Memandangkan peranan penting yang dimainkan oleh bank pusat dalam ekonomi global, setiap pelaksanaan mata wang digital bank pusat, termasuk berpotensi dengan teknologi blockchain, akan memberi kesan mendalam di dalam dan luar negara. […] Adalah mustahak bahawa bank pusat terus berjalan dengan hati-hati, dengan analisis yang ketat mengenai peluang dan cabaran yang ditimbulkan.

Gabenor Bank of Thailand Veerathai Santiprabhob mengatakan bahawa institusi itu membuat kemajuan yang baik dalam pelaksanaan CBDC sendiri, yang disebut Project Inthanon. Baru-baru ini, laporan mula beredar bahawa bank pusat Hong Kong dan Thailand telah melangkah lebih dekat untuk melaksanakan CBDC bersama untuk pembayaran rentas sempadan. Dia menjelaskan bagaimana alat ini berguna untuk pengembangan berterusan mata wang digital bank:

“Dari pengalaman kami, kami perlu mengenal pasti pertukaran antara faedah dari kes penggunaan dan risiko yang berkaitan dengan pelbagai dimensi. Di sinilah Policymaker Toolkit dapat menyediakan kerangka yang dapat ditindaklanjuti untuk penggunaan CBDC. “

Gabenor Bank Pusat Bahrain, Rasheed M. Al Maraj mengumumkan bahawa institusi yang dibimbingnya akan mengemudi kit alat WEF, dengan mengatakan, “Kami berharap ia akan menjadi kesempatan untuk belajar, berkembang dan menyesuaikan diri dengan perubahan dalam Revolusi Industri Keempat . “

Kebaikan dan keburukan mata wang digital

The kerangka menyedari bahawa CBDC – antara lain – dapat meningkatkan kecekapan kos dan kelajuan pembayaran antara bank merentas sempadan, serta mengurangkan risiko penyelesaian dan rakan niaga. WEF menyatakan bahawa mata wang digital juga dapat meningkatkan penghantaran dan pelaporan data kewangan, dan meningkatkan kebolehkesanan berbanding dengan tunai fizikal.

Makalah ini mengakui bahawa, sebelum mempertimbangkan CBDC, penyelesaian lain untuk geseran ekonomi harus dipertimbangkan. Mata wang digital mungkin tidak memberi nilai tambah dalam pembayaran antara bank domestik di mana sistem yang cekap sudah ada.

Kit alat ini juga menyatakan bahawa pelaksanaan mata wang digital memerlukan pelaburan yang besar dalam keselamatan siber dan ketahanan sistem, dan kemungkinan risiko bersamanya:

“Menjana risiko kewangan yang besar, termasuk: 1) risiko disintermediasi bank, yang dapat mengurangkan keuntungan bank dan aktiviti pinjaman; 2) risiko digital ‐ bank as kerana pendeposit dengan cepat menukar deposit bank komersial kepada CBDC. “

Toolkit membezakan antara pelbagai jenis CBDC

Rangka kerja WEF membahagikan CBDC kepada tiga kategori: runcit, borong dan hibrid. Kategori pertama membolehkan pengguna bukan kewangan memegang akaun mata wang digital, sementara yang kedua adalah sistem elektronik yang memberikan akses ke rizab bank pusat yang dapat digunakan oleh bank perdagangan dan institusi kewangan lain untuk transaksi antara bank dan keselamatan.

CBDC hibrid membenarkan institusi kewangan yang biasanya tidak mempunyai akses ke kemudahan simpanan bank pusat untuk menyimpan simpanan di dalamnya. Ini akan membolehkan perlindungan dan pemantauan organisasi yang lebih kuat dan meningkatkan interoperabilitas antara sistem pembayaran yang berbeza, menurut WEF.

Makalah ini menjelaskan bahawa dalam kes CBDC yang berpusat di DLT, bank pusat akan mengawal sepenuhnya pengeluaran mata wang digital:

“[Bank pusat] dapat mendelegasikan persetujuan transaksi ke jaringan yang lebih terdesentralisasi, kemungkinan besar terdiri dari institusi keuangan yang diatur. Kelulusan transaksi boleh mengikuti proses konsensus yang ditentukan sebelumnya yang ditentukan oleh bank pusat, yang dapat merangkumi hak istimewa untuk bank pusat seperti kuasa ‘veto’ transaksi atau keterlihatan. Adalah mungkin juga untuk mengembangkan sistem DLT di mana bank pusat tetap menjadi satu-satunya node pengesahan tetapi mendapat keuntungan dari kelebihan lain yang berkaitan dengan DLT. “

Kesan stablecoin pada pembangunan CBDC

Usaha dan perbincangan global mengenai pembangunan CBDC semakin biasa. Banyak yang percaya bahawa stablecoin – dan Libra Facebook khususnya – berfungsi sebagai panggilan bangun bagi bank pusat untuk menyedari bahawa dalam era digital masyarakat mengharapkan pembayaran digital yang murah dan segera.

Awal bulan ini, presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde, juga mengatakan bahawa dia menyokong penglibatan aktif bank dalam pengembangan CBDC, terutama dalam menangani permintaan pembayaran rentas sempadan yang lebih cepat dan lebih murah.